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钱小秘按行走在邯郸街头，随处可见圈起来的楼基和停工多日的塔吊，而售楼处大多人去楼空，被讨债人的大字报遮挡住视线。

相似的剧情，不同的角色，正在部分三四线城市轮番上演。始于全民放贷的高息狂欢，崩于房企资金链断裂，终至“全民讨债”的熟悉一幕，曾在河北邯郸市上演、落幕。

谁导演了邯郸融资危局？谁是最终的受害者？参与各方又该为此做出哪些补救措施与深刻反思？身处钢铁大省河北，邯郸的地位是产钢中心。支柱产业钢铁、煤矿在前几年带来滚滚财富，而产业过剩带来的影响也不容忽视。

地处中原腹地的赵都邯郸，拥有三千年的建城史，当地“酒文化”至今仍十分盛行。很多生意都在酒桌上酒酣耳热后敲定的，只消一顿饭后，就可从“素不相识”变为“称兄道弟”。这一点与鄂尔多斯民间借贷的“熟人模式”十分类似。

邯郸人骨子里对“信任”的膜拜和对背叛情义的孤立，正是现代金融契约精神的根基。不过，这种对熟人盲目的信任，有时候也会带来对某一事务的轻信与盲从，这一心理也往往会被别有用心的人加以利用。在经历这场灾难式的民间融资危机后，邯郸人建立在熟人间的“信用体系”也遭受了一定程度的创伤。如果说灾难带来的物质损失可以弥补，那么带来的心理阴影却在短时间内难以“修复”。

金融变异

地下金融变异繁荣背后，裹挟着一个城市金融生态以加速度偏离正轨。过去两年，邯郸市银行贷款增速持续下滑，在全国平均水平之下。当地唯一的城商行存贷比更是步步跌入低谷，创下40.8%的历史低位。与此同时，非法揽存在这个小城的城商行中蔓延。21世纪经济报道记者走访邯郸多家网点得知，邯郸银行推行每年每万元返80元的揽存手段。

激进揽存背后，是不甚发达地区城商行普遍面临的揽存高压。为争夺存款，偏远城市的城商行，各种名目的“存款回报”并不少见，理财产品更是广泛使用而相对隐蔽的揽存工具。

“存一年定期，1万送80现金，10万至50万，每万送90，存50万以上送100，现场可以取走。”邯郸银行某支行的大堂经理向21世纪经济报道记者介绍。

早在2000年，央行已下发关于《严格禁止高息揽存、利用不正当手段吸收存款的通知》。今年9月，银监会、央行和财政部联合发布《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，并重新强调“通过返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款”属非法行为。实际上，邯郸地区返现揽存的银行并非邯郸银行一家。记者以储户身份咨询邢台银行某支行大堂经理，对方亦表示可以返现，“市场价”每万元返80元。激进揽存背后，是不甚发达地区城商行普遍面临的揽存高压。银行业内人士指出，为争夺存款，偏远城市的城商行，各种名目的“存款回报”并不少见，理财产品更是广泛使用而相对隐蔽的揽存工具。值得注意的是，邯郸银行或因资格限制，并未发行理财产品。

揽储花样

在邯郸，街头巷尾的各类民间理财机构并不难找，土山街更是当地颇具规模的“民间金融街”。此街道紧连商业中心主干道，隐蔽在横巷里。巷子近一公里长，聚集着四五十家标明“贷款”招牌的门店。商贸公司、房产中介、投资公司，典当行，夹杂着理发店，各式小饭馆等，构成民间集资的原始地带。

资金掮客门店往往是夫妻档，或一家人经营，从事着房屋、车辆、珠宝抵押贷款、理财业务。受楼市集资风波影响，记者在现场看到，多家门店关门，亦有数家正在拆换招牌。

无论花样如何翻新，高利贷是通用的手法。

一大模式，是通过回收珠宝，赚取差价。当得知记者有借款意向，一商贸公司的店主表示，月息5分。

另一主要模式，来自房产中介公司的空手套白狼。“开发商的房款，会在中介手上停留一段时间，在这个空档，中介拿去给一手房放贷。”邯郸一地产人士向21世纪经济报道记者透露。

把民间借贷运作得更为隐蔽的，是联合实体珠宝店运作。

位于邯郸市丛台区的锦贸投资公司，与珠宝公司结伴营业。据珠宝公司工作人员介绍，其运作模式是以珠宝当利息。以购买一条价值7000元的项链为例，投资12万元三个月，即可免费带走。换算之，月息2分。此外，当地人介绍，位于邯郸周边县镇的农村合作社，大部分也涉及民间理财，月息可达3分。

更多的民间集资活动，并未通过这些中介机构，而是以口口相传的原始渠道。引爆此次邯郸楼市风波的龙头地产商金世纪，其二十多位债权人向记者表示，资金直接打入金世纪董事长个人银行账户。据悉，金世纪董事长为债权人提供了数十个银行账户，月息2.5分至3分的集资消息，通过内部员工、亲朋好友，滚雪球式扩大集资规模至15亿元左右。“金世纪债权人4000多人，背后是3万多个家庭。这一模式已持续了六七年。”金世纪一债权人向21世纪经济报道记者称。

信用社的“飞单”

“幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸。”这句出自俄国小说家列夫·托尔斯泰所著《安娜·卡列尼娜》的名言仍在传诵。尽管在各地上演的民间借贷悲剧的情节有所不同，但人性对金钱的贪婪却是造成这一悲剧的共因。

“很多公务员也参与了房地产集资，他们是一开始的受益者，但后来为高息迷魂了，然后连本带息投进去，结果也成了受害者。”老梁向记者透露，他自己还算规避风险的，至少手里还有“几毛钱”，很多人连维持生活的钱都扔进去了。

在部分“尝鲜者”通过地产融资首尝高息回报后，经熟人口口相传，很快一场“全民放贷”的狂欢开始在中原大地熊熊燃起。借助这一热情，部分打着担保公司、典当行、农村合作社等民间金融机构也开始“浑水摸鱼”。

随着房企民间融资规模越来越大，后来部分新募集的资金不得不用在“借新还旧”上，甚至成为失去道德底线的商人“跑路”的准备金。

据当地知情人士透露，部分农村合作社成立的初衷就是为了圈钱，吸收村民存款后，他们想到的首先不是如何放出去，而是想着这个钱怎么花，不少合作社负责人用集资的钱买豪车，然后伺机跑路，在当地造成了十分恶劣影响。

民间借贷如同一把“双刃剑”，在解决房企融资困难的同时，也可以给投资人带来可观的回报，这在房地产市场上行时，双方皆大欢喜，而当市场步入下行轨道时，“双刃剑”的杀气一面就会显现出来。

不同于银监会监管的农信社，“农村合作社”准入门槛低，很多农信社信贷员为了多挣钱，私底下都揽着后者的“飞单”。“你去存钱，他们会给你看两个账，一个是农信社的，一个是农村合作社的，前者一年就3%的利息，后者是高达10%的利息。而且，你当即存到合作社，他们还准备了一袋大米，播种时还会给你送化肥，他们很会讨农民喜欢。”鲁强称。前年秋天，鲁强的父亲将从“土里刨食”的5万元，交给本乡一家农村合作社，原本指望到期能多赚点利息，没想到等来的却是公司倒闭，所有人的本息均无法兑付，几番交涉未果后，绝望的他最终选择了一条不归路。

放贷人老梁“百亿投资，万家钱庄。看银行内外，惟余茫茫，实体经济，顿失滔滔。全民投资，人人放贷，欲与银行试比高，须晴日。看各路老板，玩命奔逃。利息如此之高，让土豪老板累折腰……”

这首《沁园春·邯郸》，出自邯郸民间借贷人老梁的手笔。在接受记者采访中，老梁细数了他这些年参与房企融资的往事。

相比很多后期卷入融资的普通债权人，早年创业开公司的老梁对商业机会一向比较敏感。两年前，他就尝试将部分流动资金放给他所熟悉的房地产公司，随后受其影响，老梁的不少亲戚和朋友也参与进来。

据老梁介绍，2012年下半年，银行收紧了对房地产企业的贷款。为寻求自救，邯郸很多房企不得不求助于民间融资。碍于央行对非法集资的4倍利率界定，他们给出的利息也打起“擦边球”——5至10万年息1.8至2毛(18%至20%)；20万到30万年息2.5至2.8毛(25%至28%)；只有资金达到50万以上，才可以享受3毛(30%)的高息。

“邯郸房地产公司民间集资的形式有很多，有通过卖房号、卖商铺集资的，也有通过诚意金认购期房，还有通过担保公司、典当行等资金中介集资的，但本质都是大同小异。”老梁对当地房企各种融资模式很是熟悉。今年5月，老梁预感到这种融资模式的风险越来越大，然后挨个提醒经他介绍的朋友“该退出了”，但真正听得进去的并不多，他自己也抱着“大不了抵一套商铺”的侥幸心理，最终他前后投入的70万元仍套在其中。老梁只是数以万计邯郸民间债权人普通一员——他们以几万、几十万，甚至数百万资金，化零为整地填补了当地房企逾百亿融资缺口。而在这场巨额融资危局下，受害的不止债权人，还有很多入住遥遥无期的准业主。

“多米诺骨牌”出于孩子上学的考虑，来自周边县的张先生以10万元资金认购了金世纪花园的一套120平米的住宅，每平米5800元，年底交房。7月底，金世纪地产董事长史虞豹“跑路”事发。该事件迅速在邯郸发酵，一时间，金融机构、工程方、债权人、准业主都成了金世纪的受害者。史虞豹曾为债权人提供了数十个银行账户，并承诺月息2.5分至3分不等，经员工、好友口口相传，各路资金滚滚而来。史虞豹“跑路”无疑撕开了邯郸民间疯狂融资的“冰山一角”。当高利贷的毒药遇上人性的贪婪，当邯郸房企“拆西墙、补东墙”这一击鼓传花的高息融资再也难以为继时，持续紧绷的资金链终于发出“咯嘣”一声，这犹如一副推倒了的“多米诺骨牌”，吹破了疯狂的邯郸民间融资神话。上证报记者获知一份邯郸融资企业名单，列举了包括卓峰、金世纪、华煌、中亚碳酸钙等在内的94家公司，涵盖房地产、农牧、矿产等行业，其中不少公司涉及政府官员。这场疯狂的民间融资到底涉及多少钱？牵涉多少债权人？截至发稿，官方并没有给出一个准确的数字。据媒体报道，邯郸初步摸排涉及金额达93亿元。其中，仅金世纪一家，所涉及的集融资规模近30亿元，涉及投资人约5000人。

幸存者廖先生

廖先生坦言自己就是一个“投机者”，三年前他就注意到这一“商机”，于是拿出资金给房企融资，这比他开门市、开饭店的利润要高出许多，三年间他车房兼备。

幸运的是，出于生意人的敏感，廖先生意识到，凡事都有个头，没有一个必赢的行业，当所有人都扎堆做一种投资获利时，那这个行业肯定会失衡。因为连楼下80岁的老太太都知道一份利息能每天给家添个肉菜时，他决定了退出。

尽管从这轮疯狂的房企融资中全身而退，廖先生至今仍心有余悸。“假如我再贪婪一点，没准悲剧的主角就是我。”在经历这场灾难式的民间融资危机后，邯郸人建立在熟人间的“信用体系”也遭受了一定程度的创伤。如果说灾难带来的物质损失可以弥补，但带来的心理阴影却在短时间内难以“修复”

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