2月26日早盘，水泥板块大幅拉升，截至发稿，亚泰集团涨停，四川金顶涨逾7%，海南瑞泽涨逾5%，冀东水泥、西部建设、青松建化等多股纷纷跟涨。
受疫情影响，2月份以来水泥价格出现了一定的调整。据生意社数据显示，由于疫情及春节淡季等因素叠加，华东地区多数工地、搅拌站尚未完全复工，市场需求恢复缓慢。2月14日，华东地区水泥价格为540.2元/吨，25日价格为506.8元/吨，跌幅为6.18%。
然而，近日，面对疫情的影响，水泥企业表现出了较好的韧性，纷纷表示疫情对全年业绩的影响有限。
据上证报报道，随着多地重点工程纷纷复工，各地纷纷发文督促水泥企业复工复产。水泥需求不足、价格下行的趋势有望得到扭转。
上市公司方面，截至2月20日，超16家水泥上市公司发布了业绩预告，且多家公司业绩预喜。其中，西部建设预计净利润同比增长83%-133%；祁连山预计净利润同比增长85%；上峰水泥预计净利润同比增长53%-60%；冀东水泥预计净利润同比增长41.03%-46.29%。
中信证券研报显示，展望本次疫情，预计主要影响为大范围延迟复工及劳务人员返程迟缓，或影响基建复苏节奏；但在专项债等财政支持加大、资金边际宽松及疫情后逆周期调节或适度加强下，2020基建仍将稳增。
根据广发证券数据，截至2020年1月底，已公布信息披露文件的地方专项债合计7881亿元，占2020年提前下达1万亿元新增专项债额度的79%。而上述7881亿元专项债中，投入基建领域约4647亿元，占比达59%。
另一方面，招商证券研报显示，由于人员流动受限，一季度基建新订单情况也大概率承压，不过上述情况会在二至三季度修复。目前基建行业订单充足，疫情好转后基建企业可以快速推进工程进度。
此前天风证券预测，在基建托底的情况下，水泥需求超预期，预计2020全年水泥产量增速将达到3-5%。
广发证券表示，由于疫情影响，使得需求恢复推迟，淡季价格下跌时间也将推迟，目前价格稳定，仍处于有价无市的状态，随着2月底需求慢慢恢复，价格可能会淡季回落。从行业历史经验来看，疫情虽然对短期需求有负面影响但并不会改变全年需求总量。今年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，稳增长政策逆周期调节有望加码。
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